平衡基金偏多債券 股災危局照賺 【李亮萱╱台北報導】蘋果日報 全球股市即將邁向第6年多頭,但近期卻價跌量縮,把不少投資人累積一年的報酬打回原點。基金業者表示,歷經次貸風暴後,全球股市資金更趨保守,震盪逐漸加大,投資人應檢視平衡基金股債配置,才能真正分散風險。 賣房子 趨漲避跌平衡基金一直以分散風險、穩健報酬為訴求。但這幾年在股市多頭下,不少平衡基金為了衝排名,拉高股票比重,導致股市大幅回檔時,逃避不及,影響報酬率。根據統計,過去3個月在股市修正之際,確實布局債券部位者?酒店兼職A報酬率仍能維持一定水準。 元大全球3月賺8.98% 以全球平衡基金績效第1名的美國運通環球資產配置基金為例,該基金無論市場如何變化,投資組合堅守60%股票與40%債券。且美國州政府債與市政府債為第一大投資產業比重高達3成,讓基金?會場佈置ㄕ?個月報酬率達14.85%,長期報酬率也是同類第1。而元大全球組合基金則打破股債投資比重的限制,原本11月打算以股票基金60%、債券基金30%、現金及貨幣基金佔10%的方式布局。但隨著股市波動增加,該基金11月底開始將債券比重提高至99.43%,減少股市?ARMANIi動對基金淨值的傷害。因此全球市場震盪的這3個月來,該基金仍有8.98%的報酬率。富蘭克林投顧表示,雖然全球資金動能充沛,錢潮四處流竄下讓部分國家股市及類股群潛藏投機熱錢炒作的蹤影,加上金融市場的價值型股票首度落後成長型股票,投資人對報酬率的要求大幅升高,金 西裝融市場震盪幅度與修正頻率確更高,投資氣氛與1998年當時即將進入網通熱潮的環境有類似之處,因此投資人應提高警覺。 可增加新興市場部位 寶源投資首席經濟分析師魏凱斯(Keith Wade)日前也指出,最近全球股市已經反應明年可能趨緩的企業盈餘預期,股票投資價值也已回到合理區域。 禮服且市場不確定性高,明年市場表現能見度低,魏凱斯已下修全球經濟成長預期,從3.1%調降至2.9%,在此情況下,他建議,分散貨幣別與股債平衡配置將是降低波動風險的較佳策略。至於股票配置部分,隨著美元將長期趨貶,建議投資人可搭配新興市場股票投資部位。台灣工銀全球多元策略入息平衡基金經理人劉儒明則 關鍵字廣告指出,今年全球股市表現顯示投資風險難預測,投資人不可輕忽風險的存在,隨著Fed(美國聯準會)連續降息,他建議,投資人可配置3成左右的全球債券基金。劉儒明以花旗世界公債指數為例,處於降息階段的2002年、2003年甚至初升息的2004年,公債都有超過2位數的報酬率,且每年配息率也都有2%以上,平均配息率更高達3.34% 房屋買賣,可謂相當豐厚。 3成債券平衡股市風險 由於Fed降息動作為全球央行指標,劉儒明分析,目前除受通膨影響較為嚴重的中國與近期升息的台灣外,其他國家央行紛紛釋出暫緩升息訊號,對於全球債券市場多有助益。劉儒明認為,台灣投資人喜歡追逐單一熱門標的,風險忍受程度卻相對偏低,追高殺低的結果,投資效益相當低。其實不論股票、 借貸債券或是REITs波動程度都不低,投資人持有信心不足下特別容易認賠出場。因此,劉儒明建議,在股市震盪之際,投資人檢視自己的投資組合,如果在新興市場股市的投資部位較高,至少應搭配3成左右全球債券以平衡股市回檔風險。 .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 禮服  .
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吳尊

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